(圖片來源：雨島人 People from Drizzle)
| 跟著三大法人，比較容易賺錢嗎？ |
三大法人的進出與籌碼，是股民 時常追蹤的資訊
有些投資人甚至認為，只要跟著法人做
就一定會賺錢，但…事實真的是這樣嗎？
籌碼教室第 3 集中，有對三大法人做簡單的介紹
內容初步整理了，這 3 個法人籌碼的資金規模與性質
在看這一集之前，可以先去惡補一下第 3 集
不同的外資分點，有其獨特操作特性
這集先從最資金規模最龐大的「外資」法人開始
有外資買進、照顧的股票，股價真的比較容易上漲嗎？
這件事情要加以模擬或回測，其實是一件相當複雜的過程
所以我在這邊以「分點角度」來研究
換句話說，就是不同的外資分點特性及其操作習慣
| 「外資分點」 ≠ 「外資」 |
開始之前，還是先簡單介紹一下「外資」與「外資分點」的不同
很多人都認為這兩者是一樣的東西，先釐清一下比較好
「外資分點」像是【台灣摩根士丹利】、
【摩根大通】…等這類國外券商的名稱
看到他們買進，有時不一定是真的「外資」進場
用以下 2 種狀況來分辨，可能會比較好懂：
以「內資」身分，用「外資分點」下單
國內有些法人會成為外資券商的客戶，進而下單到外資券商
變成「內資」身分以「外資分點」下單
買賣紀錄會顯示在「外資分點」中
但不會記在「外資」的買賣中
快速判斷：1. 某家「外資分點」與「投信」買超數量一致
2.「外資分點」買進、但外資沒買進↓↓↓
以「外資」身分，用「內資分點」下單
另一種情況是，國內法人過水到國外，用內資分點下單
變成「外資」身分以「內資分點」下單
買賣紀錄同時顯示在「內資分點」及「外資」中
簡單講，就是所謂的 假外資
快速判斷：外資買進、但沒有一家「外資分點」↓↓↓
以上可能會有點複雜，但多看幾次就會明白了
我要先解釋這點是因為，除了要讓各位了解
外資的背後不一定是真的外資以外
台灣摩根士丹利、摩根大通 這些外資分點
他們背後的下單者 才是真正的「外資大戶」
這表示同樣的分點買超背後卻可能代表不同的人
外資分點僅是幫助他們做下單的動作而已
（當然，這些證券公司自己也有下單的部門）
| 不同的「外資分點」有不同的操作習性及手法 |
無論如何，每家「外資分點」都有
固定的操作習性或是自己擅長的操作手法
就像【美林】擅長「隔日沖操作」
【台灣摩根士丹利】擅長「長線操作」
這集籌碼教室，分享我比較有心得的 3 家外資分點
1. 【瑞士信貸】擅長波段的拉抬，適合投資人跟單的外資分點
瑞士信貸在所有的外資分點中
是我認為比較適合投資人跟單的分點
在「選股」及「選時」上，具備準確率
除此之外，也有拉抬股價的雄厚實力
擅長波段的布局操作，偶爾也會操作短線或隔日沖
但還是以波段最為優先。
2. 【台灣摩根士丹利】操作又更長了一些，缺點是，有時候會凹單、加碼攤平
比起瑞士信貸，操作股票的習性又再比波段更長一些
準確度算是中上，但有時看錯方向
會出現凹單甚至加碼攤平的動作
這也是我為什麼常說不要跟著外資的籌碼來做股票
因為他們有本錢可以凹單，我們小股民無法跟著做
3. 最喜歡「隔日沖」的外資分點 -【美林】
外資券商中，隔日沖操作的代表人物
一般股民看到都會敬而遠之
但要提醒一下，不是看到美林就一定是隔日沖主力
是不是隔日沖主力有 2 個進一步確認的方式：
1. 過去的交易紀錄有隔日沖操作
2. 突然的單日異常大量買超
不過我發現在這一個月以來
美林出現逢低承接的連買操作
隔日沖的次數變少了
| 跟著 瑞信、大摩 來選股，介入點搭配「技術面」做規劃 |
瑞士信貸及台灣摩根士丹利的操作
是我自己實際在買賣股票時最常參考的外資分點
在發現他們同時買進一檔股票時
股價上漲的機率非常高，不過介入的價位
還是要依照技術線圖的根據來做進、出場規劃
像是：關鍵 K 棒的出現、箱頂的突破、箱底或季線處的反彈…等
這些指標的介紹都有寫在過去的籌碼教室(停損、停利篇)
在這集就不再多花篇幅講解這些
可以點選本篇文章最下方的延伸閱讀觀看
| 結語 |
以上 3 間外資分點，是我認為比較有鑑別度
而且操作特性也最明顯的 3 家
但是這些都有可能因為
背後的外資大戶手法改變而發生變化
那麼，回到最開頭問的，跟著外資買
到底是不是比較容易賺的到錢呢？
「人有分好人跟壞人，外資當然也有強弱之分」
當投資人不知道外資的背後其實是
許多不同外資大戶的一個代稱時
自然而然會把外資視為同一人
而當市場盛傳：「外資資金大、操作強」
這樣的說法一直灌輸給你時
以後只要看到外資一買，你就會想跟著買
卻不會去思考其背後的操盤手是否是強還是弱
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